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    刚刚过去的2011年，中国寿险市场可谓时岁艰难。根据保监会统计，2011年人身险保费收入9699.8亿元，同比增长6.8%，较2010年31%的同比增速出现了大幅下降。为什么会出现如此大幅的增速下滑呢？除了受国际金融市场动荡、国内资本市场持续低迷、货币政策调整带来资金面紧张、银行理财产品冲击等因素影响，寿险长期以来“一险独大”的格局也是主因之一。

　　寿险业多年来产品结构呈现出“重投资、轻保障”的顽疾，分红险、万能险占据寿险保费规模的绝对份额，这种局面在投资环境宽松的背景下尚能维持，但在内外交困的2011年，积累的矛盾多方凸显，导致寿险保费增速大幅下滑。

　　虽然自2008年以来保险业开始进行结构调整，但是传统型寿险产品仍发展缓慢、过于倚重投资型产品的形势并未得到根本改变。2011年上半年，分红险保费收入占寿险保费收入比重达91.6%，寿险市场“一险独大”的问题日益突出。

　　监管层已经看到了“一险独大”隐藏的风险。原保监会主席吴定富在2011年上半年保险监管工作会议上表示，目前保险业产品结构不合理的问题值得关注。他指出了三方面风险：一是长期期缴、保障功能强、能够满足消费者真实保障需求的产品发展不足，客户可选择的保险产品形态有限，弱化了保险产品在整个金融产品体系中的竞争力。二是由于分红险占比过高，分红险单一险种的业务波动会造成整个寿险市场的大幅波动。三是过度集中于分红险，在加息条件下需要获取较高的投资收益率来覆盖成本，客观上会增大保险公司资金运用的压力。

　　另外，“一险独大”造成的退保风险也在积聚。由于部分销售人员夸大分红险收益，或是保户不满意分红险的收益，2011年退保率有所上升。中国保监会主席项俊波在2012年全国保险监管工作会议上也特别提示，预计今年分红保险产品的分红水平较低，可能诱发集中退保问题。在保监会2012年要认真抓好的六项日常监管工作中，“突出风险防范重点，维护保险市场安全稳健运行”被列在首位，其中风险防范重点之一就是防范退保风险。

　　“一险独大”出现的根本原因在于，新会计准则下，万能险和投连险中能被确认为保费收入的比例很低，而分红险中绝大部分都可被确认为保费收入。

　　寿险市场要走出低谷，必须破解“一险独大”的困局，让产品回归保障，加强产品创新。寿险公司要及时转变经营思路，不要把保费收入作为重要指标，要把保险服务质量以及内含价值的提升放在第一。

　　今年的全国保险监管工作会议强调，要“加强保险产品创新”，“争取国家税收政策支持，推动个人延税型养老保险试点工作的开展，并逐渐拓展至健康保险、企业年金领域” ，并把“个人延税型养老保险试点工作”列为今年的三大重点工作之一。这种通过税收优惠政策拉动个人购买养老险的需求的举措，对寿险业发展来说无疑是重大利好，试点一旦实施并在全国推广，将直接带动保费增长驶入快车道。

　　监管层的动作让我们期待，保险公司也开始行动起来。面对越来越激烈的市场竞争，目前各家公司都在研发新产品，以求迅速占领市场，其中外资公司钟情于变额年金险，而中资公司则在原有产品基础上进行改良再升级。

　　2012年仍将是寿险公司压力较大、面临挑战较多的一年。今年，产品结构调整不应仅停留在口号层面，更应落到实处。因为只有结构调好了，寿险市场未来才能有持续增长的动力。